发布日期：2025-03-19 02:19 点击次数：173
2月18日港股盘后，百度起始显露了2024年第四季度及全年财报。财报炫耀，2024年百度总营收达1331亿元；包摄百度中枢的净利润达234亿元，同比增长21%。
01
AI驱动云业务高增长，成最大预期差
就Q4单季解析而言，百度的中枢事迹还是略超预期的。其中，云业务是最大亮点。据财报炫耀，四季度智能云营收同比增长26%，昭着高于市集预期的15%，说明下流需求隆盛，也体现出市集关于百度AI才略的招供。
而在降本趋势之下，API调用量增长依旧迅猛。数据炫耀，旧年12月，文心大模子日均API调用量达16.5亿次，同比暴涨33倍。其中，来自外部API调用量环比增长178%，反应出其在B端市集的利用势头强健。
天然，这季财报自己并非是现时估值的要点。而受益于Deepseek异军突起，AI浸透加快和产业链价值重分拨的预期更是市集存眷的焦点，尤其是云干线的转头，国内云和AI价值重估的逻辑握续演绎。
面前各大厂商都接踵跟进，云业务加快的百度，昭着已初见条理。这也算是百度从芯片到场景全栈本领布局的一次“着花驱散”。其不仅重仓了芯片、算力和云基础步地，还在文库、搜索、自动驾驶等场景纵脱落地AI利用，并酿成了一条清亮的降本旅途：
通过全栈自研的四层本领架构，涵盖云基础步地（昆仑芯、百舸）、深度学习框架（飞浆）、模子（文心）、利用（百度搜索、文库等），不仅大幅升迁了模子考试和推理的效率，还进一步裁减了详尽成本，作念到了一个极具性价比的端到端决策。
其实，这也证据李彦宏最近辞天下政府峰会上的断言，即调动的履行就是成本下落与分娩力升迁。
就拿云基础步地层来说，面前百度智能云坐拥昆仑芯的万卡集群，号称是参预AI中枢圈的“入场券”。其中昆仑芯本就在里面实在业务场景为百度着力已十年，如今已发展成三万卡集群，成为了国内首个自研万卡集群，念念必将接续享有超大限制并行筹划带来的效率跃升红利。此外，百舸AI异构筹划平台已升级到4.0版块，具备熟谙的十万卡集群部署和束缚才略。
固然Deepseek鼓励了新一轮的AI利用与算力的再均衡，但并不虞味着Scaling Law在大模子进化规则中的失效，反而会加大关于数据中心、云等基础步地等资源的破费，也就是动力鸿沟中着名的“杰文斯悖论”。其实外洋科技巨头其后的格调：不减反升的AI成本支拨即是一个有劲的佐证。
李彦宏也暗示，仍会加码芯片、数据中心和云基础步地，来考试更好、更智能的下一代模子。天然，百度还有更多的底牌，举例本年还会上线文心4.5、5.0等更先进的版块，多模态才略将显赫增强。
除了自产模子以外，百度亦然模子树立者的“送水东说念主”。举例百度智能云千帆大模子平台。据了解，面前该平台已接入国表里上百个主流大模子，匡助客户精调了3.3万个模子、树立了77万个企业利用。
此外，千帆调用价钱具有超高性价比，如近期接入的DeepSeek的R1和V3模子，推理价最低极端于官方订价的30%。
天然，比拟卷模子、拼参数，百度一直更介意的还是落地和利用。正如李彦宏所言，更费劲的不是使用什么类型的模子，而是基于模子创造的利用和利用价值。就这点来看，百度于今的解析亦有目共睹。
对内而言，百度坚硬重构了全家具，其中搜索、文库等主要家具奏效显赫。据财报电话会显露，百度文库四季度订阅收入同比增长21%，12月AI MAU达9400万，约为上季度两倍；百度搜索中已有22%驱散页面包含gen-AI内容；1月，百度APP AI功能已秘籍83%的月活用户。对外来说，百度智能云已领有中国最大的大模子产业落地限制，为超60%的央企和大都的民营企业提供AI做事。
02
开源或进一步放大云上风，“开源引流+云做事变现”买卖旅途初成型
其实，就在Deepseek之前，百度也早就意志到，独一降本才智让大模子走向千行百业，是以在2023年就明确冷漠降本策略，在旧年天下东说念主工智能大会上又强调：“百度不作念通用大模子的武备竞赛，而是聚焦‘AI工业化’——裁减企业利用门槛。”
本年开年以来，百度邻接放出大招，赓续添柴加火——从文心一言全免到开源文心大模子4.5，再到火速接入Deepseek。看来，百度已作念好准备理睬新一轮AI利用波涛和云市集景气周期。
尤其是开源，念念必会是百度智能云的一大助力。因为在开源之后，越来越多的树立者和企业用户可以零门槛、低成腹地使用模子，文心大模子的浸透率和影响力也将随之进一步升迁，基本是料想之中的事。
另外，值得属意的是，Deepseek的大流行其实应验了基础步地的刚需，也败露了AI大模子的严重幻觉。前者恰恰是大厂的舒畅区，而关于后者，百度昭着也意志到了，是以并非无脑接入平直就给用户用，而是会通了自家的RAG等进步本领，发奋最大限定的减少幻觉，追求模子在多场景下的高可用性。传说最新的实测驱散可以。
就这点来看，百度昭着不是念念露个脸刷一下存在感，抑或是炒作一波，而应是有着生态级的策略部署考量，背后源自于自身对行业的真切视力和本领积蓄。
一方面，Deepseek接入潮仅仅一个新运行，而谁能在此基础上，带来更高的价值和更优的体验才是Next level的要道。而专科玩家不会因为舞台变了就沦为粗鄙；另一方面，当大模子参预“免费普惠”阶段，价钱短期内会承压从而稀释大模子厂商的利润，但会带来AI利用的欢乐，并加快云筹划等基础步地需求的放量，这已成共鸣。
河北经贸大学教务在线关于百度而言，云业务永久以来“量利王人升”，助力大模子利用落地昭着既有心得也有底气，当今“放开”倒显得更为安宁，况且酿成了“开源引流+云做事变现”的买卖化旅途。其中枢逻辑在于以前端免费加模子开源，诱骗树立者与企业用户，进而扩大本领影响力，并带动云做事限制化需求及关系收入增长，最终激活并壮大其生态的买卖价值。
中金觉得，主流云厂商积极接入以DeepSeek为例的开源大模子，有意于升迁云厂商的MaaS做事需求，如下旅客户的云需求增长有望带动收入增长，并有契机迎来重估的契机。
而在国内MaaS市集，百度其实已占据相对上风。据IDC发布的《中国模子即做事(MaaS)及AI大模子惩办决策市集跟踪，2024H1》证明炫耀，2024上半年，百度智能云在“中国MaaS市集”和“中国AI大模子惩办决策市集”中市占率均为第一，分袂为32.4%和17%。
03
公共AI新棋局，百度有望获更大赢面
由于AI利用爆发时候表大幅提前，AI和云的组合成为刚需。在此基础上，坐拥超大限制AI基础步地撑握的云厂商将会酿成“飞轮效应”。
关于百度而言，可能存在两种：第一是从基础步地到利用软件，都会被AI重塑，AI价值后劲被进一步开释，新利用和新需求又会反哺基础步地层，酿成“飞轮”第二，百度智能云通过“开源模子+生态共建”，可以让模子、算力、利用、用户、生态相互促进，酿成“飞轮”。这也为百度在AI利用爆发前夕霸占先机创造了更有意的里面条款。
公共AI叙事逻辑被改写，基础大模子趋向于通用商品，利于AI利用生态的加快欢乐，同期也将拉动云做事需求的快速增长。这关于算力、模子、数据、场景样样都有的科技大厂来说无疑是大有裨益的，尤其是零散据壁垒和场景落地订价权的公司。
而百度除了在C端场景赓续加码以外，在B端企服市集的落地才略仍占优，极端是在金融、互联网、媒体、素养、制造、政务等鸿沟。左证公开信息炫耀，在2024大模子中标口头中，百度智能云在中标口头数、行业秘籍数、央国企中标口头数三个维度里均为第一，而且在动力、政务、金融这三个行业的中标口头数位于统统厂商第一。
而据最新显露，2025年1月，大模子关系中标口头数目为125个，显露金额达到了12.67亿元，在昔时13个月中排行第二，而中标口头数和中标金额上竣事双料第一。
若是说新玩家Deepseek靠“低成本+开源”为公共AI新棋局开了个好头、并加快AI利用新波涛的到来，那当作AI老炮的百度似乎也正不才一盘大棋。关于百度AI本领的永久竞争力，市集本就是广漠招供的。而云业务的加快以及过硬的本领千里淀和底层配置，将成为其不才一轮交锋中以赢得更大赢面的费劲筹码。
04
尾声
调动永不眠，正如蒸汽机的故事大致从未真确收尾——今天的液冷超算中心，何尝不是21世纪的“新式冷凝器”？不外调动的旅途终究不是既定的脚本。
正如李彦宏谈及Deepseek气象所给出的修起，“调动是不可被蓄意的。”在其看来，尽管调动存在很强的不细目性，但能作念的就是去营造一个有意于调动的环境。除此以外，畴昔可以细意见大致唯有：那些握续把成本弧线踩在眼下的玩家性爱大师影音，终将在洗牌中拿到通往畴昔的船票。(全文完）
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